臨済宗建長寺派。山号は稲荷山。鎌倉五山第五位。本尊は釈迦如来。
鎌倉三十三観音霊場第９番札所、鎌倉十三佛霊場第２番札所。
源頼朝の忠臣で豪勇の士であった足利義兼が１１８８年に創建し、初めは極楽寺と称した。開山は退耕行勇律師で、当初は密教系の寺院であったが、建長寺開山蘭渓道隆(らんけいどうりゅう)の弟子月峯了然(げっぽうりょうねん)が住職となってから禅刹に改め、ついで寺名も浄妙寺と称した。寺名を改称したのは正嘉年間（１２５７〜５９年）とみられる。
中興開基は足利尊氏の父貞氏で、没後当寺に葬られた。１３８６年足利義満が五山の制を定めた頃は七堂伽藍が完備し、塔頭２３院を数えたが、火災などのため漸次衰退した。境内は国指定史跡。()